軍工板塊長期向好邏輯不改 北摩高科(002985)長期成長性被看好
近期國防軍工板塊熱度有所上升,雖然短期存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),但行業(yè)基本面長期向好邏輯并未改變。經(jīng)過上半年明顯回調(diào),軍工板塊估值下降后的布局機(jī)會(huì)值得把握。有分析人士指出,軍工板塊將在8月迎來中報(bào)集中披露,行業(yè)中報(bào)整體較好,重點(diǎn)公司業(yè)績有望超預(yù)期,將進(jìn)一步對(duì)板塊行情形成催化,對(duì)8月軍工行業(yè)表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。
東莞證券分析師呂子煒指出,面對(duì)大國競(jìng)爭(zhēng)帶來的不確定性,各國都紛紛開始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國防預(yù)算,預(yù)計(jì)國內(nèi)與國外的采購訂單都會(huì)增加。今年是國企改革收官之年,從近期密集公布的回購、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、增持等公告可以發(fā)現(xiàn),軍工企業(yè)改革在提速,預(yù)計(jì)將會(huì)激活軍工企業(yè)活力。長期看好“十四五”期間裝備更新?lián)Q代需求下的高景氣。
再從大資金動(dòng)向來看,公募基金2022年二季報(bào)披露完畢,軍工行業(yè)在主動(dòng)型公募基金中重倉市值占比4.76%,超配幅度1.75%,連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)超配。在上半年市場(chǎng)劇烈波動(dòng)下,軍工仍可連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)超配,表明市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的長期信心。
對(duì)于行業(yè)機(jī)會(huì),方正證券分析師鮑學(xué)博指出,軍工部分細(xì)分領(lǐng)域高景氣將延續(xù),規(guī)模效應(yīng)疊加治理改善有望提供業(yè)績彈性,建議聚焦航空航天和國防信息化等領(lǐng)域。航空航天產(chǎn)業(yè)鏈上建議關(guān)注航發(fā)動(dòng)力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機(jī)電、中航電子、中航重機(jī)、中航高科、菲利華、北摩高科、圖南股份、撫順特鋼;國防信息化領(lǐng)域建議關(guān)注高德紅外、鴻遠(yuǎn)電子、盟升電子、振華科技、紫光國微、國睿科技、航天宏圖、航天電器。
航發(fā)動(dòng)力(600893)公司具備高成長性
公司是航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈唯一的整機(jī)總裝龍頭上市公司,是國內(nèi)唯一能夠研制渦噴、渦扇、渦軸、渦槳、活塞等全譜系軍用航空發(fā)動(dòng)機(jī)的企業(yè),航空發(fā)動(dòng)機(jī)與軍機(jī)數(shù)量比例不等,有單發(fā)和雙發(fā),存在倍率關(guān)系的彈性,公司充分受益于“十四五”各類機(jī)型快速放量,具備高成長性。東吳證券指出,新型航發(fā)進(jìn)展較快,公司產(chǎn)品譜系有望不斷拓展,新型號(hào)有望在“十四五”末期進(jìn)入小批低速生產(chǎn),“十五五”將進(jìn)一步提速貢獻(xiàn)業(yè)績。即使未來新機(jī)型達(dá)到量產(chǎn)高峰后增速下滑,高存量的維修需求也將保障公司較長期的高成長性。民用方面,未來我國有望成為全球商用飛機(jī)需求量最大的航空市場(chǎng),為公司帶來新的業(yè)績彈性空間。
中航沈飛(600760)業(yè)績有望保持高增
公司業(yè)績?cè)鲩L開始明顯提速,受益于“十四五”公司核心機(jī)型放量,下游訂單增長推進(jìn)公司均衡生產(chǎn)及緊湊交付,一季度實(shí)現(xiàn)開門紅,為2022年業(yè)績高增長提供堅(jiān)實(shí)保障。
同時(shí),公司2021年銷售毛利率同比提升 0.53%,毛利率創(chuàng)出新高。研發(fā)投入同比增加130.34%,投入力度不斷增高。東北證券指出,2021年末公司合同負(fù)債較年初增長 672.50%,是客戶預(yù)付款落地,將有效保障公司產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)穩(wěn)健運(yùn)行,公司備產(chǎn)備貨積極,產(chǎn)品交付有望提速。在我國軍機(jī)補(bǔ)量和提質(zhì)的迫切需求下,公司具備交付增長+均衡生產(chǎn)+供應(yīng)鏈升級(jí)以及長期股權(quán)激勵(lì)提質(zhì)增效的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),未來幾年業(yè)績有望保持較快增速。
北摩高科(002985)長期成長性被看好
公司主要產(chǎn)品飛機(jī)機(jī)輪及剎車控制系統(tǒng)、剎車盤(副)及起落架均屬于航空著陸系統(tǒng)中的重要組成部分。“十四五”期間是我國軍機(jī)結(jié)構(gòu)性升級(jí)的重要時(shí)期,公司產(chǎn)品將在前裝市場(chǎng)充分受益于軍機(jī)列裝換裝。首創(chuàng)證券指出,公司于2020年9月收購京瀚禹51%的股權(quán),納入公司報(bào)表范圍。在軍隊(duì)信息化建設(shè)提速的背景下,軍用電子元器件產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勁發(fā)展,元器件檢測(cè)業(yè)務(wù)需求同步提升。2021年得益于公司賦能新客戶和軍工檢測(cè)行業(yè)景氣度的提升,京瀚禹業(yè)績實(shí)現(xiàn)跨越式增長。公司2022年1月公告,已啟動(dòng)分拆京瀚禹境內(nèi)上市的前期籌備工作,有利于拓寬融資渠道、保障研發(fā)投入,提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。繼續(xù)看好公司業(yè)績長期成長性。
中航機(jī)電(002013)資產(chǎn)注入預(yù)期強(qiáng)烈
公司是中航工業(yè)機(jī)電資產(chǎn)上市平臺(tái),受益“十四五”航空裝備現(xiàn)代化信息化產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。中原證券指出,公司依托軍用航空核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)大力拓展民用航空產(chǎn)品,一直在民用航空業(yè)務(wù)進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備,參與國內(nèi)民用飛機(jī)C919、蛟龍600、MA700、長江系列發(fā)動(dòng)機(jī)等多種機(jī)型機(jī)載產(chǎn)品的研制工作,公司航空機(jī)電業(yè)務(wù)的資本整合平臺(tái)地位凸顯。隨著C919為代表的國產(chǎn)民機(jī)產(chǎn)能釋放,以及民機(jī)機(jī)電系統(tǒng)國產(chǎn)化率進(jìn)一步提升,民機(jī)產(chǎn)品配套從初級(jí)向中高級(jí)產(chǎn)品發(fā)展,從單個(gè)產(chǎn)品向系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品的發(fā)展,未來公司民機(jī)機(jī)電系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模潛力巨大。公司母公司旗下仍有較多優(yōu)質(zhì)的航空機(jī)電資產(chǎn)托管,等待注入上市公司體內(nèi)。公司擬將空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)這個(gè)盈利能力較差的業(yè)務(wù)剝離,繼續(xù)聚焦航空機(jī)電產(chǎn)品主業(yè),有利于集中資源拓展主業(yè)。
國睿科技(600562)業(yè)績超出市場(chǎng)預(yù)期
公司近期發(fā)布2022年中報(bào)業(yè)績預(yù)告,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.71億元-3億元,同比增長52%-68%,業(yè)績表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期。民生證券指出,2020年公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),優(yōu)化微波器件及特種電源業(yè)務(wù),并在工業(yè)軟件及智能制造領(lǐng)域取得重大突破。同年,雷達(dá)裝備及相關(guān)系統(tǒng)業(yè)務(wù)成為公司業(yè)務(wù)主力。2018年-2021年,公司綜合毛利率整體由18.38%提升至26.97%,期間費(fèi)用率由14.81%降至10.83%,降本增效成果顯著。公司是國內(nèi)雷達(dá)市場(chǎng)的主導(dǎo)企業(yè),雷達(dá)產(chǎn)品譜系齊全,同時(shí)借助資產(chǎn)重組拓展至民用市場(chǎng)的工業(yè)軟件,發(fā)展?jié)摿^大。2022年4月21日,同屬中電科集團(tuán)的四創(chuàng)電子股權(quán)激勵(lì)方案得到國資委原則性同意并持續(xù)推進(jìn),不排除公司未來進(jìn)行同類型改革的可能性。
鴻遠(yuǎn)電子(603267)募投項(xiàng)目產(chǎn)能釋放
公司多年來通過自主創(chuàng)新逐漸掌握了瓷介電容器從材料開發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝到質(zhì)量判定及可靠性保障等全流程技術(shù),目前已是多家軍工集團(tuán)重要供應(yīng)商。受益于電子元器件行業(yè)的高景氣度,公司已駛?cè)氤砷L快車道。華安證券指出,基于國家安全戰(zhàn)略發(fā)展,我國高度重視軍工信息化建設(shè),不斷出臺(tái)政策推動(dòng)行業(yè)發(fā)展,我國國防信息化建設(shè)已經(jīng)來到快速增長期,電子元器件作為必不可少及大量使用的基礎(chǔ)電子元件,在軍工電子產(chǎn)業(yè)中用量規(guī)?;?,需求持續(xù)增長。公司憑借自主掌握的多個(gè)工藝技術(shù),成功開發(fā)出了系列高可靠電子元器件產(chǎn)品。隨著公司以工藝不斷衍生高可靠電子元器件新品類,疊加募投項(xiàng)目產(chǎn)能的逐漸釋放,公司將有望逐步成長為國內(nèi)高可靠電子元器件龍頭。
關(guān)鍵詞: 軍工板塊長期向好邏輯不改 航發(fā)動(dòng)力 中航沈飛 北摩高科
責(zé)任編輯:hnmd004
- 軍工板塊長期向好邏輯不改 北摩高科(002982022-08-03
- 布局共享KTV娛樂經(jīng)濟(jì)賽道,麥刻科技獲500萬2022-08-03
- 潔麗雅新增3條被執(zhí)行人信息 聲稱要上市已2022-08-03
- 推動(dòng)實(shí)際貸款利率下行降低市場(chǎng)主體運(yùn)營成本2022-08-03
- 指數(shù)基金低碳主題基金領(lǐng)先 招商中證畜牧養(yǎng)2022-08-03
- 股票型基金重倉消費(fèi)與金融領(lǐng)跌 浙商智選家2022-08-03
- 世界熱文:注意!昆明地鐵2號(hào)線二期官南大2022-08-03
- 新資訊:七夕將至,云南消防發(fā)布重要提示2022-08-03
- 全球最新:提高警惕!我國每年新發(fā)頭頸腫瘤2022-08-03
- 混合型基金多只收益率超10% 華夏先進(jìn)制造2022-08-03
- 機(jī)構(gòu)投資者買入意愿有所回升 南都電源(3002022-08-03
- 天邑股份營收和凈利雙增長 九成收入都依賴2022-08-03
- 制造業(yè)未來“爆發(fā)點(diǎn)”在哪?機(jī)電系統(tǒng)制造和2022-08-03
- 養(yǎng)老金融產(chǎn)品再次“上新” 特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄與2022-08-03
- 環(huán)球消息!中國銀行個(gè)人網(wǎng)上銀行首次登錄如2022-08-03
- 每日視點(diǎn)!信用卡管理軟件哪個(gè)好?推薦幾個(gè)2022-08-03
- 當(dāng)前滾動(dòng):工行信用卡異地轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)怎么收2022-08-03
- 環(huán)球今熱點(diǎn):工商銀行信用卡積分兌換商城官2022-08-03
- 世界看熱訊:廣發(fā)銀行信用卡積分如何兌換禮2022-08-03
- 全球滾動(dòng):招行信用卡最低還款額是什么意思2022-08-03
- 熱點(diǎn)聚焦:如何才能完成支付寶實(shí)名認(rèn)證呢?2022-08-03
- 看熱訊:2019年杭州銀行信用卡積分規(guī)則是什2022-08-03
- 動(dòng)態(tài)焦點(diǎn):交行沃爾瑪信用卡積分怎么兌換?2022-08-03
- 當(dāng)前頭條:檢測(cè)不到U盾怎么辦?U盾正常后怎2022-08-03
- 美方在臺(tái)灣問題上背信棄義 當(dāng)別人背信棄義2022-08-03
- 今頭條!王清憲在合肥市調(diào)研“科大硅谷”建2022-08-03
- 資訊推薦:安徽省推動(dòng)公共法律服務(wù)體系提質(zhì)2022-08-03
- 【天天速看料】云南省開出258張企業(yè)綠色用2022-08-03
- 當(dāng)前快播:商務(wù)部:暫停天然砂對(duì)臺(tái)灣地區(qū)出2022-08-03
- 東部戰(zhàn)區(qū)在臺(tái)島周邊開展軍事行動(dòng) 福建已進(jìn)2022-08-03
精彩推薦
閱讀排行
- 今日熱門!世界首個(gè)!榆林科創(chuàng)新...
- 當(dāng)前信息:好消息!榆林市首座環(huán)...
- 要聞速遞:陜西省十七運(yùn)榆林榆陽...
- 焦點(diǎn)熱門:二季度公募基金銷售升...
- 環(huán)球滾動(dòng):中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì):加...
- 每日熱點(diǎn):北京朝陽:數(shù)字人民幣...
- 頭條焦點(diǎn):建行廣西區(qū)分行:企業(yè)...
- 當(dāng)前快播:網(wǎng)約車要求加收空調(diào)費(fèi)...
- 環(huán)球報(bào)道:義務(wù)獻(xiàn)血我先行
- 世界動(dòng)態(tài):數(shù)字工行 “慧”聚福...
-
潔麗雅新增3條被執(zhí)行人信息 聲稱要上市已超10年
上一篇2022-08-03 09:36:37