訊息：新千億，深圳全國選VC/PE

創(chuàng)投圈年末迎來震撼一幕：深圳新千億“20+8”產(chǎn)業(yè)基金集群出爐。

投資界獲悉，明天（12月21日）上午，第22屆中國股權(quán)投資年度論壇現(xiàn)場，籌備已久的深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃將正式公布。深圳市引導基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造一個新千億基金群。

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這是VC/PE圈一股久違的超級“活水”。明天現(xiàn)場，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群第一批基金管理機構(gòu)公開遴選將正式啟動，面向全國VC/PE伸出橄欖枝。

放眼圈內(nèi)，深圳市引導基金歷來被視為風向標之一。不同于以往“廣撒網(wǎng)式”投資，此次深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群更凸顯兩個字——聚焦，強調(diào)“一個集群、一只基金”，以政府投資引領(lǐng)社會資本，以基金投資促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此番探索，標志著中國政府引導基金進入2.0時代，也是深圳邁向全球風投創(chuàng)投中心歷史性一步。

深圳公布新千億基金集群，全國遴選VC/PE

這一次，深圳醞釀已久。

今年6月，深圳正式出臺《關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)的意見》重要政策文件，培育發(fā)展壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，即發(fā)展以先進制造業(yè)為主體的20個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，前瞻布局8大未來產(chǎn)業(yè)。

其中，20個產(chǎn)業(yè)集群為：網(wǎng)絡(luò)與通信、半導體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端、智能傳感器、軟件與信息服務(wù)、數(shù)字創(chuàng)意、現(xiàn)代時尚、工業(yè)母機、智能機器人、激光與增材制造、精密儀器設(shè)備、新能源、安全節(jié)能環(huán)保、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新材料、高端醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、大健康以及海洋產(chǎn)業(yè)集群。

另外8大未來產(chǎn)業(yè)為：合成生物、區(qū)塊鏈、細胞與基因、空天技術(shù)、腦科學與類腦智能、深地深海、可見光通信與光計算、量子信息。

如何實現(xiàn)這一雄偉藍圖？當時《意見》中明確指出，將充分發(fā)揮財政資金引導作用，優(yōu)化存量資金結(jié)構(gòu)，打通市、區(qū)兩級產(chǎn)業(yè)基金通道，強化產(chǎn)業(yè)專項資金與引導基金協(xié)同聯(lián)動，提升基金管理團隊專業(yè)化水平，實現(xiàn)“一產(chǎn)業(yè)集群、一專項基金”，建設(shè)國際風投創(chuàng)投中心，撬動更多社會資本參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。

最終，經(jīng)過一系列密集調(diào)研和論證，按照“一個產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導基金公司負責運營，深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群應(yīng)運而生。

這是一個規(guī)模罕見的超級基金群。具體來看，深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金將由市、區(qū)引導基金聯(lián)合出資，分類分批逐步設(shè)立，聯(lián)手社會資本打造一個近千億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)基金集群。

更多實質(zhì)性工作已經(jīng)陸續(xù)開始。12月初，第二個“深圳創(chuàng)投日”走進深圳龍崗區(qū)。當天活動中，深圳市首只“20+8”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項子基金——工業(yè)軟件基金正式落地龍崗。據(jù)悉，該基金由深圳市引導基金發(fā)起，聯(lián)合深創(chuàng)投集團、龍崗金控、格力金控等機構(gòu)合作設(shè)立，計劃總規(guī)模50億元，首期募集規(guī)模21億元。

其中，深創(chuàng)投擔任基金管理人，投資方向涉及軟件與信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)，主要圍繞工業(yè)軟件及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先的未上市企業(yè)，優(yōu)先投資“卡脖子”環(huán)節(jié)的研發(fā)設(shè)計類和生產(chǎn)控制類企業(yè)，輔以企業(yè)管理和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新工業(yè)軟件。產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方向以離散型制造業(yè)為主，主要圍繞電子信息、汽車、家電、先進裝備制造、新材料等行業(yè)。

經(jīng)過前期種種嘗試與準備，12月21日第22屆中國股權(quán)投資年度論壇議程里，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃將出爐，同時第一批基金管理機構(gòu)公開遴選將正式啟動。據(jù)悉，首批四只子基金分別為：合成生物產(chǎn)業(yè)基金、智能傳感器產(chǎn)業(yè)基金、新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金。

綜合來看，本次“20+8”產(chǎn)業(yè)基金管理人全國公開遴選，開創(chuàng)了財政金融賦能實體經(jīng)濟在工作思路、工作方法、工作舉措上的創(chuàng)新，推出“一個集群、一只基金”、“分批次推進、滾動遴選”、“市區(qū)聯(lián)動，多區(qū)聯(lián)動”等組合式創(chuàng)新，開啟中國政府引導基金又一次嶄新探索。

論壇上，深圳市財政局、南山區(qū)政府還將與清科集團簽約，推動清科南方總部落地深圳，為深圳打造創(chuàng)投生態(tài)引入頭部服務(wù)機構(gòu)。此外，當天現(xiàn)場還將有一個重要環(huán)節(jié)：深圳市財政局與多家大型金融機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。作為深圳市引導基金的出資方，深圳市財政局此次聯(lián)手多方開展密切合作，吸引多元化資金投資深圳，為深圳創(chuàng)投機構(gòu)引入更多源頭活水，開創(chuàng)國內(nèi)財政引資新嘗試。

政府引導基金新一頁

成立至今，深圳市引導基金一直被視為中國政府引導基金行業(yè)的縮影。

2015年，深圳市引導基金正式成立，同年一舉推出千億規(guī)模市級引導基金，開創(chuàng)國內(nèi)先河。借鑒深圳的經(jīng)驗，此后政府引導基金開始在全國范圍內(nèi)遍地開花，深刻影響了中國創(chuàng)投行業(yè)的募資生態(tài)。

從2016年開始，在政策驅(qū)動下，各地政府引導基金爆發(fā)式設(shè)立，數(shù)量及募集規(guī)模同步達歷年峰值；經(jīng)過井噴式增長后，政府引導基金度過了野蠻生長時期。清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2022年上半年，我國共累計設(shè)立2,050只政府引導基金，目標規(guī)模約12.82萬億元人民幣，已認繳規(guī)模約6.39萬億元人民幣。這是中國創(chuàng)投蓬勃生態(tài)不可或缺的一部分。

如今七年過去，大多政府引導基金陸續(xù)進入退出期。經(jīng)歷一個完整周期后，大家開始總結(jié)和反思。

可以看到，政府引導基金1.0時代留給外界的印象是“撒網(wǎng)式”投資，當然這是一個自然摸索過程，無可厚非。不過總結(jié)了其中的得與失，以深圳為代表的政府引導基金率先進入2.0時代——由過去“撒胡椒面式”投資，變成聚焦于某一個產(chǎn)業(yè)、某一個細分領(lǐng)域，以更為主動的方式發(fā)揮財政資金的引導作用。從以往較為單一的考察返投比例，轉(zhuǎn)變成更多維度地考察GP對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻。

這樣的變化背后，既是對過往的優(yōu)化，也是出于現(xiàn)實的考量——眼下資金的稀缺度越來越高，政府投資基金也在反思如何最有效地用好每一分錢。

此時此景，恰逢其時。今年以來，全國各地引導基金大爆發(fā)，從南到北，從沿海到內(nèi)陸，從省級到區(qū)縣，一只只母基金紛至沓來，到處是“爭奪頭部VC/PE”的聲音。如此熱鬧一幕顯示各地對于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的迫切心情，但問題也隨之而來。清科研究中心曾指出，因缺少統(tǒng)籌規(guī)劃，個別區(qū)域的引導基金數(shù)量和規(guī)模已趨于飽和，同一區(qū)域內(nèi)的政府引導基金出現(xiàn)了基金功能定位重復、基金設(shè)立定位與當?shù)禺a(chǎn)業(yè)格局匹配度低等問題，致使財政資金使用效果不達預期。

如何打破引導基金同質(zhì)化競爭窘境，深圳市引導基金邁出了示范性探索的一步。深圳市引導基金此次推出“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，實質(zhì)上是回歸政府引導基金的本源，即“金融要為實體經(jīng)濟服務(wù)”，其中結(jié)合每個區(qū)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)頂層統(tǒng)籌，體現(xiàn)了“有效市場、有為政府”的原則。打破“內(nèi)卷”，這是國內(nèi)政府引導基金亟待解決的局面。

當然，這次變化也給GP帶來一些值得咀嚼的啟示——

新周期下，出資人結(jié)構(gòu)、出資人投資策略、產(chǎn)業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等重大變量均在進行重大調(diào)整，意味著中國創(chuàng)投市場競爭格局也正在發(fā)生巨大變化。尤其以深圳市引導基金為代表的主流出資人動態(tài)調(diào)整自身的投資邏輯——更加青睞具有細分產(chǎn)業(yè)集群認知、資源的基金管理人，對于廣大VC/PE機構(gòu)而言，需要充分理解、適應(yīng)并擁抱行業(yè)的變化。

“這是一座很有危機感的城市”

深圳如此大手筆，背后是一番深思熟慮。新興產(chǎn)業(yè)背后是就業(yè)，是人才，攸關(guān)著一座城市的未來。

回想四十多年前，這里還只是一個南海邊陲小漁村。直至改革開放，經(jīng)歷一次次從低端制造業(yè)到高科技創(chuàng)新艱苦轉(zhuǎn)型，一座最像“硅谷”的城市拔地而起。

時至今日，深圳已經(jīng)成為全國規(guī)模最大、集聚性最強的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高地，工業(yè)全國領(lǐng)先，規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值躍居全國城市首位，在電子信息、生物醫(yī)藥、智能制造、新能源等領(lǐng)域培育了一批龍頭企業(yè)。

某種程度上，深圳的歷史，就是一部中國高科技奮斗史。但產(chǎn)業(yè)更迭瞬息萬變，國內(nèi)北京、上海、廣州、蘇州，乃至合肥等主要城市，無一例外都在進行浩浩蕩蕩的產(chǎn)業(yè)升級。深圳并不敢停下創(chuàng)新的腳步，“這是一座很有危機感的城市。”一位已經(jīng)在深圳生活二十多年的投資人感慨。

而歷史證明，每一次新興產(chǎn)業(yè)崛起，都離不開創(chuàng)投力量的支持。所以我們看到，今年雖然是創(chuàng)投行業(yè)低迷的一年，卻是深圳創(chuàng)投活躍的一年。一幕幕接踵而來——

今年4月，《關(guān)于促進深圳風投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》發(fā)布，深圳宣布將打造具有全球影響力的國際風投創(chuàng)投中心。

兩個月后，大灣區(qū)首個創(chuàng)投街區(qū)——“香蜜湖國際風投創(chuàng)投街區(qū)”在深圳福田區(qū)亮相。期間，深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群開始了一系列緊張調(diào)研。

今年10月28日，財政部印發(fā)《關(guān)于支持深圳探索創(chuàng)新財政政策體系與管理體制的實施意見》（財預〔2022〕139號），支持國家級大基金按市場化的方式落地深圳。

印象深刻的還有11月8日，深圳創(chuàng)投日啟動大會在深圳南山舉行，該活動立足深圳，輻射粵港澳大灣區(qū)，鏈接全球創(chuàng)投資源，致力于打造深圳一張重要的金融名片。

幾乎同一時間，2022西麗湖論壇舉行，新基石科學基金會正式落地深圳。該基金會由騰訊公司發(fā)起，以資助基礎(chǔ)研究，屬純公益性質(zhì)的基金會。騰訊公司將在10年內(nèi)投入100億元人民幣，支持一批杰出科學家潛心基礎(chǔ)研究，實現(xiàn)“從0到1”的原始創(chuàng)新。

當然，新興產(chǎn)業(yè)歸根到底還是比拼人才。放眼眾多一線城市中，深圳落戶政策算是最為親民的；歷年還通過啟動“孔雀計劃”不斷吸引各類人才遷徙落戶。“來了就是深圳人”，2017年全國首個以人才為主題的公園——深圳人才公園在南山開園，對于人才的渴求溢于言表。不久前，著名科學家顏寧宣布從普林斯頓大學辭職回國，首選之地便是深圳。

進入后疫情時代，深圳更是快馬加鞭拼經(jīng)濟。12月初，2022深圳全球招商大會舉行，大會洽談簽約項目315個，涉及投資總額8790億元。其中圍繞聚焦“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，簽約了涵蓋新一代電子信息、數(shù)字與時尚、綠色低碳、生物醫(yī)藥與健康等眾多領(lǐng)域的項目。這意味著，又一批新公司即將在深圳生根發(fā)芽。

一如那些在四十多年前拔地而起的高樓，始終絡(luò)繹涌來的年輕面孔，從不停歇的創(chuàng)新模式……這座城市無時無刻不保持著對未來的敏感性。這里隨處散落著創(chuàng)業(yè)起家、抵達夢想的傳奇。

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