傅鵬博加倉白酒、減倉裝配股、醫(yī)藥 趙楓估值切換加碼地產(chǎn)、環(huán)保

隨著A股市場的投資風(fēng)格逐步走向機(jī)構(gòu)行情，三季度上市公司業(yè)績披露期間，各大基金的動作明牌，尤其是那些知名基金經(jīng)理，他們的動作格外引人注意。

今日，基金君梳理睿遠(yuǎn)旗下兩只基金在第三季度的最新動作，傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值和趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值，這兩只基金收益率在今年均超50%。

他們在第三季度倉位，在維持高倉位的前提進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，從調(diào)倉的方向來看，一方面在行業(yè)估值這塊，高切低，逐步轉(zhuǎn)到低估的領(lǐng)域。另一方面，對于國家政策持續(xù)推動的行業(yè)，仍舊重倉看好。

1、傅鵬博加倉白酒、減倉裝配股、醫(yī)藥

從披露信息來看,截至三季度末，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金的股票倉位為92.56%，在整體倉位上三季度繼續(xù)延續(xù)了上季度的配置策略。基金總份額為116.25億份，相較一、二季度末的99.59億份、105.85億份，呈現(xiàn)小幅增長。

對應(yīng)資金總規(guī)模保持增長，截至三季度末，資產(chǎn)凈值為216.43億元，而一、二季度末資產(chǎn)凈值分別為117.95億元和176.07億元，實(shí)現(xiàn)投資業(yè)績增長帶來的規(guī)模增長。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值凈值當(dāng)前已經(jīng)1.9235，今年收益率59.79%，對應(yīng)年化回報(bào)在50.61%

睿遠(yuǎn)成長價(jià)值的十大重倉股分別為隆基股份、東方雨虹、國瓷材料、三諾生物、立訊精密、五糧液、萬華化學(xué)、先導(dǎo)智能、貴州茅臺和人福醫(yī)藥。與上一報(bào)告期相比，新增五糧液、貴州茅臺、先導(dǎo)智能。信維通信、凱利泰、夢網(wǎng)集團(tuán)則暫時(shí)退出前十大重倉股名單。

一直以來，白酒兩個(gè)龍頭茅臺和五糧液，都是各大基金經(jīng)理的標(biāo)配，但是在中報(bào)期睿遠(yuǎn)成長價(jià)值并沒有對白酒重倉，而在三季度，傅鵬博對旗下的基金調(diào)倉，兩只白酒的倉位合計(jì)16億元，在第三季度漲幅均超15%.

其次，先導(dǎo)智能也進(jìn)入了傅鵬博重倉股里面，作為專業(yè)從事高端自動化成套裝備的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷售，為鋰電池、光伏電池/組件、3C、薄膜電容器等節(jié)能環(huán)保及新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)制造商。

業(yè)務(wù)線，鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備分別占比營收的 81.4%、10.6%。鋰電業(yè)務(wù)的高速增長是 公司業(yè)績增長的主要來源。公司客戶涵蓋寧德時(shí)代、TESLA、松下、LG、Northvolt、隆基等各領(lǐng)域一線龍頭企業(yè)。先導(dǎo)智能股價(jià)從2月至今9月都在區(qū)間震蕩，在近幾日表現(xiàn)非常強(qiáng)勢，累計(jì)漲超30%。

截至到目前，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合型證券投資基金在最新報(bào)告期三季報(bào)共出現(xiàn)在21只股票的十大股東之中，參考市值合計(jì)逾90億元。

減倉的個(gè)股：東方雨虹、國瓷材料、萬華化學(xué)、人福醫(yī)藥、信維通信、開立醫(yī)療，其中東方雨虹、國瓷材料、萬華化學(xué)、人福醫(yī)藥還處于重倉階段。

新進(jìn)個(gè)股方面，巨星科技、洪都航空、領(lǐng)益制造、健康元、賽伍技術(shù)、東睦股份、晶豐能源、中巖大地。其中洪都航空、領(lǐng)益制造新進(jìn)倉位都在2億以上。

2、趙楓估值切換，加碼地產(chǎn)、環(huán)保

睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有的基金經(jīng)理是趙楓，根據(jù)公告披露，截至三季度末的股票倉位為91.18%?？偡蓊~為78.31億份，相比二季度末的61.89億份略有增長;受益于凈值上漲，截至三季度末資產(chǎn)凈值為107.78億元，相比二季度末的72.95億元保持增長。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值凈值達(dá)到1.4023，年華回報(bào)達(dá)到63.51%。

持倉來看，三季報(bào)顯示，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金前十大重倉股分別為小米集團(tuán)-W、三諾生物、萬華化學(xué)、瀚藍(lán)環(huán)境、華潤啤酒、萬科A、隆基股份、生物股份、寧波銀行、三一重工。

這其中，新進(jìn)個(gè)股為萬科A、生物股份、三一重工，而上一報(bào)告期不變的的十大重倉股，也是紛紛加倉，不過第一大重倉股從三諾生物變成小米集團(tuán)—w。

從其重倉股而言，趙楓逐漸從二季度的成長股轉(zhuǎn)換，切進(jìn)地產(chǎn)、環(huán)保這兩個(gè)市場估值低的行業(yè)，增持萬科A、翰藍(lán)環(huán)境。

從個(gè)股動態(tài)來看，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值2020三季報(bào)共出現(xiàn)在6只股票的十大股東之中，期末參考市值合計(jì)為24.06億元。新進(jìn)三家公司，分別是巨星科技、生物股份、夢網(wǎng)集團(tuán)，減倉健康元，加倉三諾生物和翰藍(lán)環(huán)境。

這其中，巨星科技也被傅鵬博在三季度買進(jìn)，與均衡價(jià)值合計(jì)持倉3.9億元。作為一家手工工具龍頭業(yè)績加速成長的公司，處于處于業(yè)績加速成長，基金君在《六只全明星基金新進(jìn)，這只股票吸引力何在?》就分析過這家公司。

其次夢網(wǎng)集團(tuán)，傅鵬博也在三季度加倉，這家公司作為國內(nèi)市占率最高的第三方企業(yè)短信服務(wù)提供商，2019年實(shí)現(xiàn)移動信息量1174億條，同比增長62%，高于行業(yè)37.5%的增速。夢網(wǎng)的富媒體收費(fèi)大約在0.1元/條，這塊空間的可想象點(diǎn)在于未來傳統(tǒng)短信需求有望逐步轉(zhuǎn)化為富媒體短信。

其十大流通股股東來看，傅鵬博睿遠(yuǎn)成長價(jià)值為第二大流通股股東，期末參考市值在6.485億元，趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值新進(jìn)，是第六大流通股股東，期末參考市值在1.90億元。

展望未來投資，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值基金經(jīng)理趙楓在三季報(bào)中表示，隨著疫情的緩解，全球經(jīng)濟(jì)活動終將獲得恢復(fù)，對未來幾個(gè)季度的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢持有較為樂觀的看法。伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，價(jià)值類個(gè)股的盈利增長有望提高，較低的估值也有望獲得一定的提升。

關(guān)鍵詞： 傅鵬博 趙楓