退款中 螞蟻集團能不能成功上市存較大不確定性

2020年11月5日，螞蟻集團發(fā)布A股暫緩發(fā)行相關(guān)事項的公告，依據(jù)公告披露，經(jīng)與主承銷商協(xié)商，螞蟻集團決定暫緩本次發(fā)行程序并同步披露了相關(guān)退款安排，及時返還凍結(jié)申購資金并加算同期銀行存款利息。

接受本報采訪的業(yè)內(nèi)專家認為，螞蟻集團暫緩發(fā)行并退款的決定，是螞蟻集團與主承銷商協(xié)商后的選擇，是充分考慮各方利益后的“最優(yōu)解”，有利于充分保護中小投資者權(quán)益。從當前的金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化來看，螞蟻集團短期內(nèi)能否重新啟動發(fā)行程序具有較大不確定性。

螞蟻集團在港交所披露了H股退款的相關(guān)安排。螞蟻集團A股退款政策與H股主動退款這一舉動一致，有利于公平保護兩地投資者的正當權(quán)益。但值得注意的是，內(nèi)地與香港在發(fā)行繳款等方面的制度安排存在差異。在現(xiàn)行制度下，H股按照認購意向金額繳款，A股則是中簽后按實際中簽金額繳款。這造成兩地投資者凍結(jié)資金金額差異較大，螞蟻集團H股香港公開發(fā)行凍結(jié)資金高達13萬億港元，A股中簽繳納資金合計約1320億元。制度安排的差異使得兩地市場面臨的資金占用、法律風險存在較大差異，螞蟻集團在A股及時返還凍結(jié)申購資金并加算同期銀行存款利息的處理方式是依據(jù)當前法律法規(guī)做出相應(yīng)安排，更符合A股市場實際情況。

螞蟻集團發(fā)布A股暫緩發(fā)行相關(guān)事項的公告，依據(jù)公告披露，經(jīng)與主承銷商協(xié)商，螞蟻集團決定暫緩本次發(fā)行程序并同步披露了相關(guān)退款安排，及時返還凍結(jié)申購資金并加算同期銀行存款利息。同時公司披露，依據(jù)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行注冊管理相關(guān)規(guī)定，在注冊決定的一年有效期內(nèi)，公司將根據(jù)對重大事項影響的評估和核查情況，視情況決定是否重新啟動發(fā)行程序。

同時，本次螞蟻集團發(fā)行定價為68.8元，此前市場曾普遍質(zhì)疑螞蟻集團定價過高，因金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化，預計將對螞蟻集團估值產(chǎn)生重大影響，業(yè)內(nèi)人士表示，及時退款也有利于避免螞蟻集團在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉促上市，有利于投資者作出正確的判斷和決策。

“另外，還體現(xiàn)對A股和H股投資者一致保護”。邵宇指出，目前螞蟻集團H股上市也已暫緩，螞蟻集團在港交所發(fā)布公告稱，H股首次公開發(fā)售及H股上市將不會按照招股章程所載的時間表進行，因此退回香港公開發(fā)售股款。螞蟻集團將A股投資者認購資金等款項退回，對兩地投資者一視同仁，也是對投資者負責的應(yīng)有之義。

業(yè)內(nèi)人士表示，金融監(jiān)管部門的監(jiān)管約談和近期金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化,可能對螞蟻集團業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式產(chǎn)生重大影響，屬于上市前發(fā)生的重大事項。螞蟻集團和主承銷商在對相關(guān)會后事項充分評估和核查，再視情況決定是否重新啟動發(fā)行程序。考慮到中國銀保監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法》還在征求意見階段，對于準確評估和判斷影響存在一定困難，因此，螞蟻集團短期內(nèi)能否具備重新啟動發(fā)行程序的條件不確定較大。

阿里巴巴發(fā)布財報顯示，第二財季營收1550億元人民幣。第二財季，月活躍移動用戶8.81億，不及市場預期。截至本財年第二季度，阿里巴巴云計算收入同比增長60%，單季增速創(chuàng)下2020年新高，達到人民幣149億，菜鳥收入同比增長73%。

螞蟻集團昨晚也官方微信公布《致投資者》表示，“由此給投資者帶來的麻煩，螞蟻集團深表歉意。我們將按照兩地交易所的相關(guān)規(guī)則，妥善處理好后續(xù)工作”。并稱，“穩(wěn)妥創(chuàng)新、擁抱監(jiān)管、服務(wù)實體、開放共贏，會讓螞蟻集團經(jīng)得起考驗和信任。有關(guān)發(fā)行上市的下一步進展我們將與上海證券交易所及監(jiān)管部門保持密切溝通，并及時披露相關(guān)情況”。

11月5日晚間，螞蟻集團公告表示，經(jīng)與主承銷商協(xié)商，將退回A股新股認購資金等款項，退款程序于11月6日啟動，11月9日退回。當日晚間，證監(jiān)會、上交所表示認可上述安排。

11月3日，螞蟻集團發(fā)布致投資者信，宣布暫緩A+H上市計劃。11月4日，H股打新投資者啟動退款程序。11月6日，A股打新退款程序啟動，認購股份注銷，資金將于11月9日退回。

打新資金原路退回，五只創(chuàng)新未來基金已經(jīng)開始運作，前期為螞蟻上市而來的基金投資者開始表達不滿，并提出退款、放開申贖等要求。

此外，由于上市涉及到了修改契約，且持有人由此將面臨的、新的潛在風險實實在在地預期增加較大。“因此，為了客觀公正，有關(guān)方面如果非常想要上市，可否先召開一次特殊的持有人大會，進行網(wǎng)絡(luò)投票呢?”

上述研究人士也表示，可以通過持有人大會轉(zhuǎn)為開放式基金，但難度不小。

關(guān)鍵詞： 螞蟻集團 成功上市