基金公司募集能力分化明顯 中小基金公司“步履維艱”

今年股市持續(xù)震蕩，但基金發(fā)行市場(chǎng)并不弱。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計(jì)算，截至10月22日，共有1432只基金成功發(fā)行，發(fā)行總規(guī)模超2.38萬(wàn)億份，單只基金平均發(fā)行份額達(dá)16.67億。從行業(yè)格局來(lái)看，基金公司募集能力分化明顯，已有5家公募基金發(fā)行規(guī)模超千億，但多家中小型公募基金發(fā)行規(guī)模不足10億，甚至有12家今年未發(fā)行新基金。

頭部基金公司

密集發(fā)行新基金

Wind資訊數(shù)據(jù)，截至10月22日，今年共有5家基金公司今年發(fā)行新基金合計(jì)募資規(guī)模突破千億。其中，廣發(fā)基金以1794.68億的年內(nèi)新基金總發(fā)行規(guī)模位居行業(yè)第一;易方達(dá)緊隨其后，年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模達(dá)1554.15億。南方基金、匯添富基金、華夏基金分列三、四、五位，今年發(fā)行新基金總規(guī)模分別為1178.83億、1106.4億、1094.18億。此外，富國(guó)基金和嘉實(shí)基金今年發(fā)行新基金總規(guī)模也直逼千億，分別為957.59億及958.05億。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，管理規(guī)模排名前20的頭部基金公司年內(nèi)平均基金發(fā)行規(guī)模達(dá)773.262億。

爆款基金的橫空出世，為頭部基金公司的新發(fā)基金規(guī)模增長(zhǎng)做出了很大貢獻(xiàn)。目前年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模排名第一的廣發(fā)基金，今年共有5只基金的發(fā)行總份額突破100億份。易方達(dá)基金今年共有3只基金發(fā)行規(guī)模突破100億，還有2只基金發(fā)行規(guī)模達(dá)99億份。南方基金、匯添富基金今年各有1只發(fā)行規(guī)模突破百億。

但也有部分頭部基金今年基金發(fā)行規(guī)模相對(duì)較少。截至10月22日，管理規(guī)模排名前20的基金公司中，銀華基金、中歐基金、交銀施羅德基金年內(nèi)發(fā)行規(guī)模不足500億，天弘基金、建信基金、國(guó)泰基金不足300億。

北京一大型基金公司市場(chǎng)部人士指出，“動(dòng)輒數(shù)百億的新發(fā)規(guī)模是讓行業(yè)內(nèi)多數(shù)公司羨慕不已，而部分頭部基金公司的新發(fā)基金規(guī)模排名不突出，可能與其自身的發(fā)展定位有關(guān)。有的公司為了避免‘一拖多’過(guò)度分散基金經(jīng)理精力，會(huì)選擇走精品化路線(xiàn)，更傾向于通過(guò)存量基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)，不會(huì)竭盡全力去博新發(fā)基金的規(guī)模。”

12家公募今年未發(fā)新基金

多為中小型基金公司

頭部基金公司發(fā)行新基金募資火爆之際，不少中小基金公司“步履維艱”。

今年以來(lái)，部分中小公募發(fā)行規(guī)模不足10億。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，渤海匯金資管今年新基金發(fā)行總規(guī)模為8.61億，此外華泰保興、博遠(yuǎn)基金、東興基金、北信瑞豐基金、富榮基金、湘財(cái)基金等今年發(fā)行新基金總規(guī)模均不足6億，不少都在2億元左右。

中小公募公司今年發(fā)行新基金數(shù)量本就不多，募集失敗的案例更是其“雪上加霜”。上述年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模不足10億的基金公司中，華泰保興基金今年共有4只基金啟動(dòng)發(fā)行，但華泰保興安鑫純債、華泰保興尊裕三個(gè)月定開(kāi)債、華泰保興穩(wěn)健配置三個(gè)月持有期混合型基金中基金(FOF)均募集失敗。

市場(chǎng)認(rèn)可度不足、知名度不高、渠道能力相對(duì)較弱是中小型公募公司旗下新基金募資不理想的主要原因。上述市場(chǎng)部人士指出，“中小公募的直銷(xiāo)能力往往較弱，而優(yōu)質(zhì)的代銷(xiāo)渠道的門(mén)檻又很高，很多小型公募根本無(wú)法通過(guò)優(yōu)質(zhì)渠道的篩選標(biāo)準(zhǔn)。再加上今年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情明顯，小型公募如果沒(méi)有抓住新能源等行業(yè)熱點(diǎn)，產(chǎn)品發(fā)行時(shí)在渠道也未必會(huì)受歡迎。”

在中小公募面臨募資難題的大背景下，更有部分小型基金公司今年“顆粒無(wú)收”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月22日，今年以來(lái)，國(guó)融基金、合煦智遠(yuǎn)基金、華宸未來(lái)基金、華潤(rùn)元大基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、先鋒基金、益民基金、中科沃土基金共11家中小型基金公司今年未發(fā)行新基金。此外，知名公募睿遠(yuǎn)基金今年也未發(fā)行新基金。

北京一中型公募市場(chǎng)部人士表示，“公募行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，對(duì)于小型公募來(lái)講，不僅基金發(fā)行困難，甚至拿基金批文這一步都很難。今年市場(chǎng)上各種公募創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但小型公募由于綜合實(shí)力不足，很難去分一杯羹。市場(chǎng)上也有部分小型公募在嘗試走差異化路線(xiàn)，但要不就是拿不到批文，要不就是拿了批文也發(fā)行失敗。”(中國(guó)基金報(bào)記者 李迪)

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