基金公司募集能力分化明顯 中小基金公司“步履維艱”

今年股市持續(xù)震蕩，但基金發(fā)行市場并不弱。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，按基金成立日計算，截至10月22日，共有1432只基金成功發(fā)行，發(fā)行總規(guī)模超2.38萬億份，單只基金平均發(fā)行份額達16.67億。從行業(yè)格局來看，基金公司募集能力分化明顯，已有5家公募基金發(fā)行規(guī)模超千億，但多家中小型公募基金發(fā)行規(guī)模不足10億，甚至有12家今年未發(fā)行新基金。

頭部基金公司

密集發(fā)行新基金

Wind資訊數(shù)據(jù)，截至10月22日，今年共有5家基金公司今年發(fā)行新基金合計募資規(guī)模突破千億。其中，廣發(fā)基金以1794.68億的年內(nèi)新基金總發(fā)行規(guī)模位居行業(yè)第一;易方達緊隨其后，年內(nèi)新基金發(fā)行規(guī)模達1554.15億。南方基金、匯添富基金、華夏基金分列三、四、五位，今年發(fā)行新基金總規(guī)模分別為1178.83億、1106.4億、1094.18億。此外，富國基金和嘉實基金今年發(fā)行新基金總規(guī)模也直逼千億，分別為957.59億及958.05億。

據(jù)記者統(tǒng)計，管理規(guī)模排名前20的頭部基金公司年內(nèi)平均基金發(fā)行規(guī)模達773.262億。

爆款基金的橫空出世，為頭部基金公司的新發(fā)基金規(guī)模增長做出了很大貢獻。目前年內(nèi)新發(fā)基金規(guī)模排名第一的廣發(fā)基金，今年共有5只基金的發(fā)行總份額突破100億份。易方達基金今年共有3只基金發(fā)行規(guī)模突破100億，還有2只基金發(fā)行規(guī)模達99億份。南方基金、匯添富基金今年各有1只發(fā)行規(guī)模突破百億。

但也有部分頭部基金今年基金發(fā)行規(guī)模相對較少。截至10月22日，管理規(guī)模排名前20的基金公司中，銀華基金、中歐基金、交銀施羅德基金年內(nèi)發(fā)行規(guī)模不足500億，天弘基金、建信基金、國泰基金不足300億。

北京一大型基金公司市場部人士指出，“動輒數(shù)百億的新發(fā)規(guī)模是讓行業(yè)內(nèi)多數(shù)公司羨慕不已，而部分頭部基金公司的新發(fā)基金規(guī)模排名不突出，可能與其自身的發(fā)展定位有關(guān)。有的公司為了避免‘一拖多’過度分散基金經(jīng)理精力，會選擇走精品化路線，更傾向于通過存量基金的持續(xù)營銷來實現(xiàn)規(guī)模增長，不會竭盡全力去博新發(fā)基金的規(guī)模。”

12家公募今年未發(fā)新基金

多為中小型基金公司

頭部基金公司發(fā)行新基金募資火爆之際，不少中小基金公司“步履維艱”。

今年以來，部分中小公募發(fā)行規(guī)模不足10億。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，渤海匯金資管今年新基金發(fā)行總規(guī)模為8.61億，此外華泰保興、博遠基金、東興基金、北信瑞豐基金、富榮基金、湘財基金等今年發(fā)行新基金總規(guī)模均不足6億，不少都在2億元左右。

中小公募公司今年發(fā)行新基金數(shù)量本就不多，募集失敗的案例更是其“雪上加霜”。上述年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模不足10億的基金公司中，華泰保興基金今年共有4只基金啟動發(fā)行，但華泰保興安鑫純債、華泰保興尊裕三個月定開債、華泰保興穩(wěn)健配置三個月持有期混合型基金中基金(FOF)均募集失敗。

市場認可度不足、知名度不高、渠道能力相對較弱是中小型公募公司旗下新基金募資不理想的主要原因。上述市場部人士指出，“中小公募的直銷能力往往較弱，而優(yōu)質(zhì)的代銷渠道的門檻又很高，很多小型公募根本無法通過優(yōu)質(zhì)渠道的篩選標準。再加上今年市場結(jié)構(gòu)性行情明顯，小型公募如果沒有抓住新能源等行業(yè)熱點，產(chǎn)品發(fā)行時在渠道也未必會受歡迎。”

在中小公募面臨募資難題的大背景下，更有部分小型基金公司今年“顆粒無收”。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至10月22日，今年以來，國融基金、合煦智遠基金、華宸未來基金、華潤元大基金、江信基金、金信基金、凱石基金、明亞基金、先鋒基金、益民基金、中科沃土基金共11家中小型基金公司今年未發(fā)行新基金。此外，知名公募睿遠基金今年也未發(fā)行新基金。

北京一中型公募市場部人士表示，“公募行業(yè)強者恒強，對于小型公募來講，不僅基金發(fā)行困難，甚至拿基金批文這一步都很難。今年市場上各種公募創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但小型公募由于綜合實力不足，很難去分一杯羹。市場上也有部分小型公募在嘗試走差異化路線，但要不就是拿不到批文，要不就是拿了批文也發(fā)行失敗。”(中國基金報記者 李迪)

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