年中存款產(chǎn)品利率平穩(wěn) 高成本存款利率或下降

隨著保本理財(cái)?shù)募铀偻顺?，存款產(chǎn)品成為穩(wěn)健型投資者關(guān)注的理財(cái)品類之一。不過，不同于往年年中節(jié)點(diǎn)的“存款大戰(zhàn)”，今年以來，銀行存款利率定價(jià)也更加規(guī)范，截至目前，銀行年中高息攬儲(chǔ)的現(xiàn)象已然鮮見。

年中存款產(chǎn)品利率平穩(wěn)

隨著資管新規(guī)過渡期步入倒計(jì)時(shí)，保本型理財(cái)產(chǎn)品正在加速退場(chǎng)。融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月，有3926只人民幣理財(cái)產(chǎn)品披露了收益類型，其中，保本理財(cái)產(chǎn)品共53只，占比僅為1.35%，較上個(gè)月下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，再創(chuàng)新低。

由于凈值型理財(cái)產(chǎn)品在銀行原有的熱衷保本的客群中接受度依然偏低，存款產(chǎn)品便成為這些投資者關(guān)注的理財(cái)品類。“隨著存款管理加強(qiáng)和存款業(yè)務(wù)進(jìn)一步規(guī)范，理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌，收益率與銀行存款利差縮小，居民資金回流銀行體系，住戶存款增長(zhǎng)較快。”據(jù)央行數(shù)據(jù)，5月人民幣存款增加2.56萬億元，同比多增2521億元。其中，住戶存款增加1072億元。

伴隨著存款增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行存款利率定價(jià)也更加規(guī)范。不同于往年年中節(jié)點(diǎn)的“存款大戰(zhàn)”，截至目前，銀行年中高息攬儲(chǔ)的現(xiàn)象已然鮮見。金融投資報(bào)記者走訪發(fā)現(xiàn)，目前銀 行 存 款 產(chǎn) 品 最 高 利 率 多 在3%-3.6%之間，僅部分銀行三年期大額存單等產(chǎn)品利率仍在4%以上。

以某城商行為例，目前其存款產(chǎn)品中，利率最高的為定期寶4%，起存金額為5萬元。同時(shí)，定存產(chǎn)品利率在1.54%-3.5%之間，其中，1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分別為2.1%、2.73%、3.25%、3.5%。

而大額存單方面，目前僅部分農(nóng)商行三年期大額存單利率仍超4%。

此外，結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率則在3.5%左右，其中股份制銀行相對(duì)較高，平均預(yù)期最高收益率約為3.7%。

高成本存款利率或下降

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著存款利率改革的推進(jìn)，后續(xù)部分存款產(chǎn)品的利率可能迎來下調(diào)。

今年6月1日，人民銀行召開市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制工作會(huì)議，審議通過了優(yōu)化存款利率自律管理方案，即將存款利率的定價(jià)模式從“基準(zhǔn)利率*上浮比例”調(diào)整至“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要優(yōu)化存款利率監(jiān)管，加強(qiáng)存款利率自律管理，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自主合理定價(jià)。

“轉(zhuǎn)換定價(jià)方式，對(duì)不同類型銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限，如果限制或壓減加點(diǎn)幅度，可以約束銀行高息攬儲(chǔ)行為，控制負(fù)債成本。同時(shí)，存款定價(jià)改革可以讓存款利率與市場(chǎng)利率并軌，提升政策傳導(dǎo)效率，促進(jìn)利率市場(chǎng)化。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平認(rèn)為。

華安證券分析師劉超指出，目前活期、一年期、三年期存款基準(zhǔn)利率分別是0.35%、1.5%和2.75%，如果按照50%的加成，則分別對(duì)應(yīng)0.525%、2.25%和4.125%。以國(guó)有行為例，存款上浮上限情況是，活期存款、定期存款、大額存單分別面臨10、50、60bps的上限，加成之后的利率則變成了0.36%、2%和3.25%。因此定期存款和大額存單上限下降了。“對(duì)于大行來說，緩解了惡性競(jìng)爭(zhēng)，降低了負(fù)債成本，對(duì)于存款利率上浮已經(jīng)打滿的小銀行來說，則失去了高息攬儲(chǔ)的彈藥，因此對(duì)銀行的影響是分化的，存款競(jìng)爭(zhēng)預(yù)計(jì)將會(huì)呈現(xiàn)多元化。”

那么，對(duì)于存款產(chǎn)品而言，可能產(chǎn)生怎樣的影響?對(duì)此，光大證券分析師王一峰認(rèn)為，國(guó)股銀行活期和1年以內(nèi)(含1年)定期存款利率將維持相對(duì)穩(wěn)定;定制存款、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、協(xié)議存款等主動(dòng)型、高成本定期負(fù)債，定價(jià)水平相對(duì)偏高，改革后利率水平將出現(xiàn)下降。

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