“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期升溫 可布局清潔能源領(lǐng)域

成都雨綺投資管理有限公司董事長(zhǎng)劉龍崗表示，今年A股市場(chǎng)開(kāi)局不利，大盤不斷創(chuàng)出階段性新低，但個(gè)股賺錢效應(yīng)并不缺乏，只是結(jié)構(gòu)性分化明顯。今年大盤仍有可能維持震蕩走勢(shì)，投資者可重點(diǎn)關(guān)注生物醫(yī)藥、清潔能源、網(wǎng)絡(luò)安全和與“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)的主線。隨著注冊(cè)制在A股市場(chǎng)的全面推行，市場(chǎng)將發(fā)生諸多變化，投資者需要在投資理念、操作手法上與時(shí)俱進(jìn)。

“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期升溫

從政策面看，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議已經(jīng)明確，2022年將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。在財(cái)政政策方面，“穩(wěn)增長(zhǎng)”仍是未來(lái)一段時(shí)間的基調(diào)，擴(kuò)大投資、減稅降費(fèi)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策近期密集落地。

在貨幣政策方面，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”預(yù)期升溫的背景下，央行對(duì)中期借貸便利(MLF)操作和公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作的中標(biāo)利率均下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，其核心在于降成本。因?yàn)樵谄髽I(yè)貸款融資成本環(huán)比走高，PPI仍處高位的情況下，當(dāng)前降成本訴求仍高，降低政策利率進(jìn)一步引導(dǎo)LPR下行存在一定必要性。

降息對(duì)債市影響是利好，對(duì)股市影響偏中性，對(duì)匯市有一定壓力。因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)于今年美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間點(diǎn)預(yù)期進(jìn)一步提前，中美貨幣政策分化造成的中美利差進(jìn)一步收窄勢(shì)必會(huì)對(duì)人民幣匯率形成一定壓力。預(yù)計(jì)今年人民幣兌美元匯率雙向波動(dòng)會(huì)加大，會(huì)有小幅貶值趨勢(shì)。

看好三方面機(jī)會(huì)

對(duì)于目前的投資機(jī)會(huì)，劉龍崗認(rèn)為可以從以下三條主線來(lái)把握：

其一，生物醫(yī)藥。雖然自疫情爆發(fā)以來(lái)上，以疫苗研發(fā)、制造、服務(wù)、核酸檢測(cè)等為代表的生物醫(yī)藥板塊已反復(fù)表現(xiàn)，有的估值已偏高，但海外新冠疫情持續(xù)蔓延，同時(shí)國(guó)內(nèi)也有零星、散發(fā)疫情存在，使新冠疫苗接種成為人類防御新冠疫情的“必修課”。

政策鼓勵(lì)創(chuàng)新、醫(yī)療市場(chǎng)國(guó)際化、集采和醫(yī)保談判常態(tài)化等是醫(yī)療行業(yè)的常規(guī)演繹。2022年醫(yī)藥行業(yè)或呈現(xiàn)如下特征：“疫苗+奧密克戎”提升免疫屏障，全球防疫的不均衡特征決定了新冠疫情長(zhǎng)尾需求，檢測(cè)和治療投資機(jī)會(huì);創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈貫穿醫(yī)藥行業(yè)長(zhǎng)周期投資。

結(jié)合行業(yè)政策、需求和市場(chǎng)風(fēng)格的變化，劉龍崗建議在結(jié)構(gòu)分化行情下，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)性比較確定的白馬股和產(chǎn)品差異化布局具備超預(yù)期可能的個(gè)股，如達(dá)安基因、藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、樂(lè)普醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、迪安診斷、華蘭生物等。

其二，清潔能源。隨著我國(guó)碳達(dá)峰、碳中和發(fā)展目標(biāo)的確定和實(shí)施，清潔能源將是未來(lái)市場(chǎng)上的寵兒，劉龍崗認(rèn)為可重點(diǎn)關(guān)注隆基股份，以及具有碳達(dá)峰、碳中和、光伏等為題材的個(gè)股。

其三，網(wǎng)絡(luò)安全。網(wǎng)絡(luò)安全始終是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代不能回避的話題，因此，2022年該板塊中的部分個(gè)股仍有機(jī)會(huì)，可重點(diǎn)關(guān)注啟明星晨等。

此外，劉龍崗認(rèn)為，與“穩(wěn)增長(zhǎng)”相關(guān)的大基建，尤其是特高壓、電網(wǎng)數(shù)字化建設(shè)等相關(guān)個(gè)股也可適當(dāng)關(guān)注。

操作方面，劉龍崗表示波段操作是一種比較好的策略，一年可以抓住一兩次機(jī)會(huì)，投資周期應(yīng)該在半年到一年之間，這樣的周期比較適合A股市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 穩(wěn)增長(zhǎng) 升溫 布局 清潔能源