期貨投資具體存在哪些風(fēng)險？有操作風(fēng)險

我朋友最近想要進入股票市場進場期貨投資，因此他最近一直在學(xué)習(xí)期貨知識。但是，他對于期貨風(fēng)險的問題不很了解。所以，想問下各位期貨投資具體存在哪些風(fēng)險?麻煩解答一下。

1、法律風(fēng)險。股指期貨投資者如果選擇了不具有合法期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格的期貨公司從事股指期貨交易，投資者權(quán)益將無法得到法律保護;或者所選擇的期貨公司在交易過程中存在違法違規(guī)經(jīng)營行為，將可能給投資者帶來損失。

2、市場風(fēng)險。由于保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，股價指數(shù)微小的變動就可能會使投資者權(quán)益遭受較大損失;價格波動劇烈的時候甚至?xí)驗橘Y金不足而被強行平倉，遭受重大損失，因此投資者進行股指期貨交易會面臨較大的價格風(fēng)險。

3、操作風(fēng)險。和股票交易一樣，行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等可能出現(xiàn)技術(shù)故障，導(dǎo)致無法獲得行情或無法下單;或者由于投資者在操作的過程中出現(xiàn)操作失誤，都可能會造成損失。

4、現(xiàn)金流風(fēng)險。現(xiàn)金流風(fēng)險實際上指的是當投資者無法及時籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉的保證金要求的風(fēng)險。股指期貨實行當日無負債結(jié)算制度，對資金管理要求非常高。如果投資者滿倉操作，就可能會經(jīng)常面臨追加保證金的問題，如果沒有在規(guī)定的時間內(nèi)補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，可能給投資者帶來重大損失。

5、連帶風(fēng)險。為投資者進行結(jié)算的結(jié)算會員或同一結(jié)算會員下的其他投資者出現(xiàn)保證金不足、又未能在規(guī)定的時間內(nèi)補足，或因其他原因?qū)е轮薪鹚鶎υ摻Y(jié)算會員下的經(jīng)紀賬戶強行平倉時，投資者的資產(chǎn)可能因被連帶強行平倉而遭受損失。

1、后市判斷錯誤的風(fēng)險。期貨交易有別于股票交易的一個重要特點是期貨有做空機制，既期貨無論漲跌都有盈利的機會，前提是我們對后市判斷準確，這里所指的后市可以是入市后的幾分鐘、幾小時、幾天、幾周，判斷錯誤導(dǎo)致的后果是資金的虧損。這類風(fēng)險的發(fā)生，主要是投資者對趨勢判斷的錯誤，一般情況下，沒有條件對基本面作深入分析的投資者，應(yīng)該把握判斷趨勢的指標的應(yīng)用，主要是均線系統(tǒng)的應(yīng)用。按照均線系統(tǒng)操作，不會出現(xiàn)大的虧損。

2、入場時機錯誤的風(fēng)險。所謂入場時機錯誤的風(fēng)險，就是說，即使投資者對后期大勢判斷準確，也可能因為入場時機選擇的錯誤而導(dǎo)致入場就虧損，從而對操作心理產(chǎn)生負面的影響。最后的入場時機并不是行情圖表上的最高點和最低點，因為我們很難保證每次操作都在頂?shù)兹雸觯數(shù)字挥幸淮?，也就是說，在牛市中，你長線拋空的機會只有一次，而做多成功的機會則有N次之多。投資者應(yīng)該耐心等待圖表上頂?shù)仔盘柣蛐螒B(tài)的出現(xiàn)。

3、倉位過重的風(fēng)險。期貨交易的保證金制度，決定了期貨交易的贏利和虧損都被有效地放大，你用10%的資金購買價值100%的商品期貨合約，贏利和虧損都有可能遠遠的超過你開倉前賬戶上的保證金，這是期貨交易的風(fēng)險所在，也是期貨交易的魅力所在。倉位過重的風(fēng)險在建倉早期對投資者傷害相當大。當你判斷行情轉(zhuǎn)勢上漲時，不要一次重倉介入?？梢孕谓槿氤钟?，以防最后一次打壓對你信心的傷害和打擊。

4、持倉過夜的風(fēng)險。商品期貨短期價格波動劇烈，價格連續(xù)性較差，常有價格跳空高開或低開的可能，如果您持有的倉位過夜后價格朝你持倉不利的方向運動，將會在開盤瞬間給你造成較大浮動虧損，而此刻你的心理是相當脆弱的，因為看盤后的30分鐘往往形成日內(nèi)的高點和低點，并且這段期間，多空雙方對日內(nèi)走勢的方向存在較大差異，波動較大，你若持有虧損的倉位，很難承受虧損繼續(xù)擴大的壓力。但當你平倉后，可能你又平在開盤30分鐘內(nèi)的最高點或最低點。30分鐘后日內(nèi)走勢的趨勢出來后，你又不敢追了，因為你剛被洗出來。

5、突發(fā)事件造成的風(fēng)險。國際國內(nèi)突發(fā)的政治，經(jīng)濟危機，匯率的變化，恐怖襲擊，天氣的異常變化都會在短期內(nèi)造成商品期貨的劇烈波動。股指期貨的隔夜風(fēng)險相對較小，因為各國股市的連動性要小于各國商品期貨之間的連動性，因為商品期貨存在跨市套利的機會，而各國股市之間則少有這樣的套利機會。

期貨交易的主要風(fēng)險具體如下：

1、市場環(huán)境因素。期貨杠桿交易，會讓投資者們擁有更大的收益和風(fēng)險，投資者們隨時可能腦子一熱，造成不可預(yù)估的損失。

2、市場交易主體因素。投資者們因為參與不同性質(zhì)的交易導(dǎo)致個人角色一直在變化。一旦某一決策的失誤，都會帶來巨大的風(fēng)險。

3、監(jiān)管因素。國家對期貨的監(jiān)管力度還不夠完善，期貨交易存在較大的不確定性。投資都有風(fēng)險，大家需謹慎。學(xué)會控制風(fēng)險，盡量避免風(fēng)險。不要妄想一夜暴富。

關(guān)鍵詞： 期貨投資 具體 存在 風(fēng)險