公募養(yǎng)老FOF基金三周年 增長了19倍

自國內(nèi)第一批養(yǎng)老FOF獲批以來，已經(jīng)過去了三年。全市場養(yǎng)老FOF規(guī)模從不到37億元，增長到超過750億元，增長了19倍。

2018年8月，工銀養(yǎng)老2035、華夏養(yǎng)老2040、中歐養(yǎng)老2035、南方養(yǎng)老2035等14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲得批文，成為首批養(yǎng)老FOF，之后華夏養(yǎng)老2040、工銀養(yǎng)老2035相繼完成募集成功設(shè)立，2018年共有12只養(yǎng)老FOF成立，2019年、2020年、2021年以來又分別有52只、40只、28只新產(chǎn)品加盟，截至目前，公募行業(yè)共成立養(yǎng)老FOF基金133只。

在養(yǎng)老投資、資產(chǎn)配置領(lǐng)域具有優(yōu)勢的頭部公司，目前已建立了較為完備的養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線，并繼續(xù)加速布局。例如，工銀瑞信是目前布局養(yǎng)老目標(biāo)日期系列基金最全的基金公司之一。

從基金規(guī)模來看，110只有中報數(shù)據(jù)的養(yǎng)老FOF二季度末規(guī)模合計達到763.71億元。加上新成立未披露中報的20只養(yǎng)老FOF，發(fā)行總規(guī)模為63.06億元。整體來看，130只養(yǎng)老目標(biāo)基金規(guī)模合計達826.77億元。

從投資者最關(guān)心的基金回報來看，由于首批養(yǎng)老FOF發(fā)行正值2018年下半年股市的低潮期，伴隨股市回暖，加上良好運作，首批養(yǎng)老FOF成立以來全部獲得正增長，實現(xiàn)了穩(wěn)健的正收益。數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，2021年以前成立的所有養(yǎng)老FOF基金成立以來都實現(xiàn)了正收益，凈值增長超過30%的養(yǎng)老FOF共有42只，其中工銀養(yǎng)老2035等16只成立以來斬獲50%以上的良好回報。

理財專家認為，養(yǎng)老投資非常重要的一點是時間復(fù)利下的長期穩(wěn)健增值。因此，養(yǎng)老投資中非常關(guān)鍵的一點是控制好波動，讓持有人真正做到長期持有。以工銀養(yǎng)老2035為例，該產(chǎn)品成立于2018年10月31日，是2018年首批獲批的8只養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF基金，工銀養(yǎng)老2035成立以來以15.82%排同類第三，成立以來累計回報56.31%，位列同類前列，年化波動率僅10.58%。工銀瑞信旗下5只養(yǎng)老FOF基金年化收益都超過11%，最高年化收益超19%，在年回報率超10%的52只養(yǎng)老FOF基金中，工銀瑞信數(shù)量最多。

今年以來，市場持續(xù)震蕩，但養(yǎng)老FOF整體表現(xiàn)依然穩(wěn)健。數(shù)據(jù)顯示，截至9月22日，今年以前成立的104只養(yǎng)老FOF基金，年內(nèi)平均收益率為3.74%，跑贏上證指數(shù)、滬深300等主流指數(shù)。

養(yǎng)老目標(biāo)基金募集戶數(shù)較多、個人投資者占比高企，顯示出個人投資者是當(dāng)前購買養(yǎng)老FOF的主力軍。披露中報的110只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，截至二季度末個人投資者占比過半的有92只，占比超八成。

隨著FOF基金發(fā)展日盛，基金公司也在加強投研力量的組建。作為FOF業(yè)務(wù)布局領(lǐng)先的基金公司，工銀瑞信早在2017年初就組建了FOF投資部，聚集了一支具有國際投資視野、深諳國內(nèi)實戰(zhàn)經(jīng)驗的FOF投研團隊，團隊中每位成員背景豐富、各有特色、互補性強，成員的研究方法覆蓋定量與定性，研究范圍覆蓋境內(nèi)、境外，投研協(xié)同性強，能夠為基金的投資運作提供有力支持。FOF投資部總經(jīng)理蔣華安，有著13年證券從業(yè)經(jīng)驗，曾在社?；鹄硎聲Y產(chǎn)配置處任副處長，他在遵循資管行業(yè)客觀規(guī)律的基礎(chǔ)上，學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀機構(gòu)的寶貴經(jīng)驗，并結(jié)合我國資本市場和公募基金行業(yè)的實際情況開展投資實踐，帶領(lǐng)團隊搭建了較為完善的FOF投研框架。

目前，工銀瑞信FOF產(chǎn)品線完備，覆蓋養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF、養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險FOF、普通FOF，是目前布局養(yǎng)老目標(biāo)日期系列基金最全的基金公司之一。不斷壯大的產(chǎn)品陣容，其產(chǎn)品線也已覆蓋包含養(yǎng)老FOF、指數(shù)FOF、普通主動FOF，以期為投資者提供更全面、更豐富的理財服務(wù)。穩(wěn)健型產(chǎn)品受到中低風(fēng)險投資者的關(guān)注。FOF基金可根據(jù)特定的風(fēng)險預(yù)期構(gòu)建基金投資組合，在追求長期理想回報的同時，嚴格控制組合風(fēng)險，穩(wěn)健理財?shù)膬?yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。

靜水流深，跬步千里;行而不輟，未來可期。與一般的投資理財不同，養(yǎng)老投資是貫穿個人一生的長久規(guī)劃。在養(yǎng)老FOF走過三周年之際，一位公募人士認為，養(yǎng)老FOF已經(jīng)成為中國基金行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略風(fēng)口。“養(yǎng)老FOF的管理是一個系統(tǒng)性工程。未來基金公司還需要進一步加強資產(chǎn)配置能力，提高FOF投研水平，打造更為優(yōu)秀的養(yǎng)老目標(biāo)基金。”

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