攬儲難度加大 銀行該在哪些方面發(fā)力？

每到年中，又到了各家銀行攬儲的時候。今年的情況如何，往年高息攬儲的情況還存在嗎?此前出臺的市場利率定價自律機制對銀行影響究竟多大?面對攬儲難度加大，銀行該在哪些方面發(fā)力?

“臨到‘630’尾聲，突然來了一個大額存單利率調(diào)整，讓人措手不及，攬儲的確越來越難做了。”一位股份制銀行支行客戶經(jīng)理感嘆稱。

半年末往往是銀行沖業(yè)績的節(jié)點，但和往年相比，今年銀行的攬儲利器之一顯然不太管用了。自存款利率定價改革啟動后，近半個月來已有不少銀行調(diào)整了存款利率，其中短期品種利率稍有上調(diào)，中長期品種則有所下降，還有銀行取消發(fā)行3年期大額存單產(chǎn)品。

存款利率短升長降

存款利率改革實施半月來，各大銀行穩(wěn)步調(diào)整存款利率。根據(jù)市場利率定價自律機制的要求，存款利率自律上限的確定方式將原由存款基準利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

新的存款利率自律上限實施后，存款利率自律上限有升有降。普遍來看，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。

基于此，銀行的存款利率也出現(xiàn)了不同程度的調(diào)整。其中，活期利率大多不變，1年期以內(nèi)存款利率有一定上調(diào)，而一年期以上存款利率則出現(xiàn)明顯下調(diào)。

比如，國有大行中，中國銀行最新發(fā)行的20萬元起的大額存單中，個月期利率從此前的1.585%上調(diào)至1.69%，個月期利率從此前的1.595%上升至1.70%，個月期利率從此前的1.885%上升至1.90%;年期利率則從此前的2.175%下降至2.10%，年期利率從此前的3.045%下降至2.70%，年期利率從此前的3.7125%下降至3.35%。

建行最新發(fā)行的20萬元起大額存單中，暫無2年期和3年期的產(chǎn)品，個月、3個月、個月以及1年期的產(chǎn)品年化利率分別為1.69%、1.70%、1.90%和2.10%。而此前該行發(fā)行的2年期和3年期的大額存單利率分別為3.15%和4.125%。

“銀行取消3年期大額存單產(chǎn)品，主要可能還是從負債成本考慮。”光大銀行分析師周茂華稱，“存款利率上限定價改革后，盡管短端利率上升，長端利率下降，但從絕對利率看，還是短端利率低，發(fā)行短期產(chǎn)品一定程度上利于壓降負債成本;同時，這可能也與目前國內(nèi)貨幣環(huán)境保持適度寬松格局有一定關系。”

另外，股份制銀行中，浦發(fā)銀行20萬元起3年期的大額存單利率從3.85%調(diào)整至3.55%;招商銀行20萬元起的3年期大額存單利率也有下調(diào)，從3.85%下降至3.45%。

城農(nóng)商行方面，據(jù)光大證券統(tǒng)計，在其調(diào)查的48家城農(nóng)商行中，有7家對3個月存款利率定價進行上調(diào)，平頂山銀行上調(diào)幅度最小為6BP，阜新銀行上調(diào)幅度最大為40BP;有8家銀行下調(diào)2年期存款利率，下調(diào)幅度3BP至30BP不等;10家銀行下調(diào)了3年期存款利率，下調(diào)幅度8BP至63BP不等。

整體而言，光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行對高成本存款定價進行調(diào)整有助于更好控制長端負債成本;同時，引導銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)，防止部分銀行通過“倍數(shù)”報價機制造成的“杠桿效應”，從而產(chǎn)生非理性報價或“套利”行為。

銀行攬儲難度加大

在存款利率調(diào)整的同時，對于銀行來說，攬儲難度也在加大。上述股份制銀行支行客戶經(jīng)理表示，“這相當于一時之間沒了趁手的兵器，沒法打仗了。”

為了完成業(yè)績指標，有的銀行在半年末前幾天主推跨季理財，通過打時間差來做高存款規(guī)模。比如，投資者在6月29日買了一筆理財，而該理財產(chǎn)品是從7月2日起息，那么從29日到1日的這3天是可以算在存款中，不算在理財中。

實際上，過去兩年間，監(jiān)管對于整個存款市場競爭的規(guī)范力度遠超以往，包括結(jié)構(gòu)性存款、智能存款等定價彈性比較大的產(chǎn)品都面臨政策約束，如今再加上存款利率上限的調(diào)整，整個行業(yè)，尤其是中小銀行攬儲難度加大。

據(jù)中信證券統(tǒng)計，自去年以來，銀行的穩(wěn)定性存款(定期存款+結(jié)構(gòu)性存款)增長難度加大。其中，中小銀行同比增速下降明顯。中信證券研究所副所長明明稱，今年以來，“存款搬家”現(xiàn)象仍然嚴峻，如果存款利率進一步降低，則意味著對于儲戶的吸引力下降，可能流失更多長期存款。

一位國有大行分行行長稱，“利率上限定價改革后，我們很擔心存款分流的情況。畢竟相比其他銀行，大行的存款收益被壓縮的幅度更大，目前行內(nèi)正研究應對措施。”

近年來，存款資源分流在居民儲蓄率上已有體現(xiàn)。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，2020年末，國內(nèi)居民儲蓄率45.7%，較2010年下降5.2個百分點。有分析稱，包括資本市場的快速發(fā)展等因素可能驅(qū)動這一趨勢延續(xù)，居民和企業(yè)會將存款轉(zhuǎn)為其他安全性尚可但收益相對更高的金融資產(chǎn)，給銀行的存款獲取增添壓力。

除監(jiān)管約束外，平安證券銀行業(yè)分析師袁喆奇分析認為，銀行存款的增長從短期和長期來看都面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)。短期方面，貨幣政策回歸常態(tài)化對存款派生帶來一定制約;長期來看，經(jīng)濟增速的放緩與居民財富的多元化配置也都會給存款增長帶來負面沖擊。因此，對銀行而言，未來核心負債能力的重要性進一步凸顯。

“線上渠道和財富管理將成為未來競爭關鍵。”袁喆奇表示，銀行應加快線上渠道的建設，關注內(nèi)部獲客渠道的經(jīng)營，同時注重以更開放的模式加快公域流量的對內(nèi)轉(zhuǎn)化;另一方面，加大發(fā)展財富管理，注重對客戶廣義AUM的營銷，尤其應關注財富結(jié)構(gòu)的變化。

上述國有大行分行行長表示，“盡管存款利率是影響客戶去留的重要因素之一，但越來越多的客戶更看重綜合服務，比如銀行可通過綜合資產(chǎn)配置，幫助客戶達到較高收益。”這就要求銀行提高綜合服務能力，進行精細化運營，增強客戶黏性。

(段思宇)

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