贖回基金有費(fèi)率嗎？是所有的基金都要調(diào)整贖回費(fèi)率

小伙伴們請(qǐng)注意，基金贖回費(fèi)率馬上就有重大變化：3月30日15:00點(diǎn)后，持續(xù)持有期不到7日的基金份額，贖回費(fèi)率最低為1.5%!

為了告訴大家這件事，本月早些時(shí)候，各家基金公司旗下的相關(guān)基金都已經(jīng)紛紛刊登了“調(diào)整贖回費(fèi)率及收取方式”的公告，在這些公告中，都明確規(guī)定“對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資者均收取不低于1.5%的贖回費(fèi)”。

比如，融通中證人工智能指基《關(guān)于修改<融通中證人工智能主題指數(shù)證券投資基金(LOF)基金合同>部分條款的公告》

融通醫(yī)療保健基金《關(guān)于修改<融通醫(yī)療保健行業(yè)混合型證券投資基金基金合同>部分條款的公告》

為什么要調(diào)整贖回費(fèi)率啊?

到底哪些基金會(huì)調(diào)整贖回費(fèi)率?

今后該以什么樣的姿勢(shì)贖回基金?

持有時(shí)間不少于7天是如何計(jì)算的?

請(qǐng)往下看：

01并不是所有的基金都要調(diào)整贖回費(fèi)率

這次贖回費(fèi)率調(diào)整源自中國(guó)證監(jiān)會(huì)的去年8月31日公布的一項(xiàng)規(guī)定。

在這份名為《公開(kāi)募集開(kāi)放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《規(guī)定》”)第二十三條明確了這項(xiàng)政策。

也就是說(shuō)，除貨幣基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金外的所有開(kāi)放式基金，都得執(zhí)行《規(guī)定》。

小通粗略算了一下，大概涉及6000只左右的開(kāi)放式基金(分級(jí)基金分別計(jì)算只數(shù))，占全部開(kāi)放式基金數(shù)量的85%。

根據(jù)《規(guī)定》，各家基金公司都必須2018年4月1日前，完成贖回費(fèi)率的調(diào)整。

現(xiàn)在各家公司都已經(jīng)公告了贖回費(fèi)率調(diào)整的生效時(shí)間，基本上集中在3月30日、31日、4月1日這三天。

部分基金公司《規(guī)定》生效日

以小通家基金為例，調(diào)整后的贖回費(fèi)率于2018年3月31日起開(kāi)始執(zhí)行。

也就是說(shuō)，投資者在3月30日15：00點(diǎn)后發(fā)起的贖回，贖回費(fèi)率按照《規(guī)定》實(shí)施后的規(guī)則收取。

由于3月31日、4月1日正好是周六、周日，是非交易日，這兩天提交的贖回申請(qǐng)，要順延到下周一(4月2日)才會(huì)被基金公司確認(rèn)，所以贖回費(fèi)率調(diào)整的時(shí)間其實(shí)從3月30日下午15：00點(diǎn)之后就開(kāi)始生效了。

02對(duì)哪些投資者有影響？

對(duì)于持續(xù)持有期超過(guò)7日的基金份額，贖回費(fèi)率沒(méi)有任何變化，還是繼續(xù)按照原定的贖回費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)收取。

這次贖回費(fèi)率調(diào)整主要影響以下四類(lèi)客戶(hù)：

1、c類(lèi)份額的持有人

《規(guī)定》實(shí)施前，基金C類(lèi)份額通常沒(méi)有認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)，并按日計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。贖回費(fèi)對(duì)持有時(shí)間要求也不高，以某基金C類(lèi)份額為例：

《規(guī)定》實(shí)施后，該基金的贖回費(fèi)率變更為：

《規(guī)定》實(shí)施后，持續(xù)持有時(shí)間小于7天就贖回的話(huà)，贖回費(fèi)增加200%。

2、喜歡超短線(xiàn)炒作的投資者

此次贖回費(fèi)率的調(diào)整，顯著增加了超短線(xiàn)基金投資者的投資成本。

我們以融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例，來(lái)看看到底影響有多大。

在《規(guī)定》實(shí)施前，融通創(chuàng)業(yè)板的贖回費(fèi)率只有三檔：

也就是說(shuō)，投資者申購(gòu)基金后，持續(xù)持有不滿(mǎn)7天就贖回，贖回金額為1萬(wàn)元，則贖回費(fèi)為50元。

《規(guī)定》實(shí)施后，融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金的贖回費(fèi)率變成了四檔，加了不足7天的這一檔。

也就是說(shuō)，現(xiàn)在，投資者持續(xù)持有不滿(mǎn)7天就贖回，贖回金額同樣為1萬(wàn)元，贖回費(fèi)就由原來(lái)的50元變成了150元，漲了3倍!

所以，新增的不足7天的這檔贖回費(fèi)率，也被稱(chēng)為 “懲罰性”贖回費(fèi)，其目的在于鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期投資、提升獲取相對(duì)穩(wěn)健收益的機(jī)率。

3、頻繁轉(zhuǎn)換的投資者

《規(guī)定》實(shí)施后，基金在相互轉(zhuǎn)換時(shí)，持續(xù)持有時(shí)間小于7天的基金份額要收取1.5%的轉(zhuǎn)換費(fèi)，并全額計(jì)入基金資產(chǎn)。

4、跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管套利的投資者

LOF型基金的特點(diǎn)是既可在交易市場(chǎng)外申/贖交易，也可在交易市場(chǎng)內(nèi)申/贖、買(mǎi)/賣(mài)交易。

投資者可以通過(guò)場(chǎng)外按凈值申購(gòu)基金，然后轉(zhuǎn)托管到場(chǎng)內(nèi)伺機(jī)按時(shí)點(diǎn)價(jià)格賣(mài)出，這是不受新規(guī)影響的。

但要是賣(mài)不出或賣(mài)出價(jià)格比凈值低，想通過(guò)場(chǎng)內(nèi)贖回時(shí)，這就受到新規(guī)影響了：

《規(guī)定》實(shí)施前，場(chǎng)內(nèi)贖回基金，固定收取0.5%的贖回費(fèi);

《規(guī)定》實(shí)施后，場(chǎng)內(nèi)贖回基金，持續(xù)持有時(shí)間少于7天的基金份額，收取贖回費(fèi)率為1.5%的贖回費(fèi);持續(xù)持有時(shí)間滿(mǎn)7天以上的基金份額，收取0.5%的贖回費(fèi)。

喜歡轉(zhuǎn)托管套利的老手們，在做跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管前要三思喲!

03“持續(xù)持有期滿(mǎn)7日”是怎么計(jì)算的？

根據(jù)《規(guī)定》，持續(xù)持有期滿(mǎn)7日的，將不用支付1.5%的贖回費(fèi)。

這里的“7日”，是指“7個(gè)自然日”，包括周六、周日都計(jì)算在內(nèi)。

“持續(xù)持有滿(mǎn)7日”，意味著多次申購(gòu)的話(huà)，每次申購(gòu)的份額持有時(shí)間都要滿(mǎn)7日。

“7日”怎么計(jì)算的呢?

是不是我今天買(mǎi)，7天后賣(mài)，就算7天。

不是的!

多數(shù)情況下，這個(gè)持有期的算法，是指基金份額從申購(gòu)確認(rèn)日到贖回申請(qǐng)日的時(shí)間。

我們先來(lái)了解幾個(gè)重要的日子：

T日、R日均為交易日。超過(guò)交易日15:00點(diǎn)的申請(qǐng)，將算作到下一個(gè)交易日的申請(qǐng)。

正常情況

正常情況下，從申購(gòu)確認(rèn)日算起，一直持有滿(mǎn)7天的，即滿(mǎn)足“持續(xù)持有期滿(mǎn)7日”。

小通做了張簡(jiǎn)易查詢(xún)表，供參考：

注1：這種情況下，“下周五”提交贖回申請(qǐng)時(shí)，持有時(shí)間是5天。但贖回確認(rèn)日是下下周一，所以周六、周日也算做持有日期(第6天、第7天)。為簡(jiǎn)便期間，此處下周五也算“持有期滿(mǎn)7日的日子”

注2：超過(guò)交易日15:00點(diǎn)的申購(gòu)申請(qǐng)，均算作下一個(gè)交易日的申購(gòu)申請(qǐng)。周五15:00點(diǎn)之后、周六、周日的申購(gòu)申請(qǐng)，均算作下周一的申購(gòu)申請(qǐng)。

遇到長(zhǎng)假

如遇元旦、春節(jié)、清明節(jié)、五一節(jié)、端午節(jié)、中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)等法定節(jié)日，且剛好在節(jié)日放假的前一天贖回時(shí)，持續(xù)持有時(shí)間是這樣計(jì)算：

從申購(gòu)確認(rèn)日算起，到贖回申請(qǐng)日的天數(shù)，再加上節(jié)日天數(shù)、非交易日天數(shù)(周末調(diào)休、但交易所不開(kāi)市的日子)。如果這些日子加起來(lái)已滿(mǎn)7天，就符合“持續(xù)持有滿(mǎn)7日”。

以2018年清明假期為例：(紅色部分表示納入持有時(shí)間的日子)

注：超過(guò)交易日15:00點(diǎn)的申請(qǐng)，均自動(dòng)算作下一個(gè)交易日的申請(qǐng)。

以上例子僅供小伙伴參考。

準(zhǔn)確的計(jì)算方式，請(qǐng)以各基金公司解釋為主。

關(guān)鍵詞： 贖回基金 費(fèi)率